EL JUEGO TERMINÓ
Ha pasado poco más de un mes desde que la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX se acogió al proceso de bancarrota, junto con el fondo de coberturas Alameda Research, vinculado a aquella. FTX no pudo cubrir los pedidos de retiro de depósitos de sus clientes. El problema fue que unos US$ 8,000 millones en activos de los clientes habían terminado en custodia de Alameda y se evaporaron.
Desde entonces, el fundador y ex CEO de FTXy cofundador de Alameda, Sam Bankman Fried, dio incontables entrevistas en las que pidió disculpas, se mostró confundido, alegó ignorancia y trató de echar la culpa a otros. Por ejemplo, explicó a The New York Times que hubo misteriosas discrepancias entre "las finanzas auditadas, las verdaderas, las que FTX entendía..." y le dijo a The Wall Street Journal que no podía justificar el dinero faltante: "Yo no administraba Alameda".
El 12 de diciembre, Bankman Fried fue arrestado en Bahamas, a pedido del Gobierno estadounidense. Al día siguiente, le fue denegada la Libertad bajo fianza y pronto será extraditado. Es acusado de ocho delitos, incluido fraude electrónico contra clientes, entidades crediticias e inversionistas, así como conspiración para lavar dinero y fraude con títulos valores. Además, se le acusa de defraudar a Estados Unidos por violar leyes de financiamiento electoral. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Negociación de Futuros de Commodities (CFTC) también han presentado denuncias.
Bankman Fried ha admitido que sugirió a los clientes que dirijan sus fundos a la cuenta bancaria de Alameda, dice que lo hizo porque FTX no poseía cuentas y que los fondos se perdieron debido a descuidos contables. La denuncia de la SEC argumenta que Alameda usó los fondos para realizar inversiones, comprar fastuosas propiedades y hacer donaciones políticas, lo que significa que Bankman Fried estaba "orquestando un fraude masivo a largo plazo", aunque él ha señalado que no estaba al tanto de lo que Alameda hacía con el dinero.
La denuncia alega que Bankman Fried lo sabía muy bien y que estableció vías para que Alameda se financie con fondos de los clientes. En múltiples ocasiones, señala la SEC, "hizo que FTX incremente los montos mediante los cuales Alameda podía mantener un saldo negativo", otorgándole una línea de crédito extra oficial con fondos de los clientes. También alega que Bankman Fried hizo que Alameda esté exenta de los procesos por los cuales las posiciones de negociación de los clientes fuesen liquidadas cuando los mercados no se movían a favor de ellos.
En mayo, durante el colapso de los mercados cripto y a pesar de "haber tomado miles de millones de dólares de activos de los clientes de FTX", y Alameda no podía pagar sus deudas, la SEC alega que Bankman Fried "hizo que FTX desvíe a Alameda más activos de sus clientes". Lo más irritante es la aseveración de que "incluso cuando era más claro que Alameda y FTX no podían cumplir con sus clientes", Bankman Fried continuó realizando inversiones y tomó "préstamos" personales de Alameda para él mismo y otros altos ejecutivos de FTX.
La SEC argumenta que no hubo ninguna distinción entre Alameda y FTX, y que Bankman Fried usó el fondo de cobertura como su "alcancía personal", sin informar a inversionistas o clientes. En una audiencia en el Congreso, el 13 de diciembre, el nuevo CEO de FTX, John Ray III, nombrado por Bankman Fried antes de que la firma se acogiera al proceso de bancarrota, lo resumió de manera similar: "Esto es malversación a la manera tradicional. Es tomar dinero de los clientes y usarlo para fines personales".
El denunciado niega cualquier actividad ilegaly, en entrevistas, ha buscado distanciarse de cualquier presunto delito. Si llega a ser condenado, podría pasar el resto de su vida entre rejas. Cuando Bernard Madoff, un notorio financista que manejó un esquema piramidal, fue sentenciado el 2009, el juez indicó: "A la fecha, la pérdida ocasionada por el fraude, que supera los US$ 13,000 millones, es más de 32 veces mayor que el nivel base de pérdidas que ocasionaría una sentencia a prisión perpetua bajo las directrices de condena de Estados Unidos". El juez recomendó 150 años para Madoff.
Las autoridades han calculado que el costos del supuesto fraude de Bankman Fried suma US$ 8,000 millones, aunque él parece vivir en negación. Dado que estaba bajo custodia, no pudo asistir a la audiencia en el Congreso, pero su testimonio previsto se filtró: asegura que fue manipulado para presentar la solicitud para el proceso de bancarrota por su consejero general, que el equipo a cargo está gestionando mal el proceso y que las tribulaciones de Alameda y FTX comenzaron cuando el CEO de una plataforma rival tuiteó que vendería tokens de FTX.
Bankman Fried insiste en que las dos empresas pudieron haber levantado capital y cumplir con sus clientes. Cuando se lo planteó a su consejero general, Ryne Miller, este replicó de una manera que pareció clara para todos menos para Bankman Fried: "No hay nada que salvar, Sam".
Autor: The Economist. Publicado en Gestión, 20 de diciembre del 2022.