Graña y Montero debutó en Wall Street con emisión de US$ 413 mlls.
—La constructora peruana emitió 19.54 millones de ADS, un 20% más de lo previsto. El 60% de los nuevos recursos financiarán proyectos de infraestructura en el Perú y la región. Un 20% se destinará para operaciones de fusiones y adquisiciones.
BERTHA RAMOS BARRETO
bramos@diariogestion.com.pe
MARÍA CLAUDIA DE LA BARRA
mdelabarra@diariogestion.com.pe
Graña y Montero (GyM) tuvo un exitoso debut en la Bolsa de Nueva York (NYSE), con una Oferta Pública Inicial (OPI) que logró recaudar unos US$ 413 millones, y que la convirtió en la primera empresa constructora peruana en cotizar en Wall Street., bajo las siglas “GRAM”
Así, con una emisión de 19.54 millones de American Depositary Shares (ADS), que equivalen a cinco acciones comunes, y que representan un 20% más de la cantidad de ADS prevista (16.28 millones), el precio de “GRAM” se ubicó en US$ 21.13, o S/. 11.75 por acción.
Asimismo, la empresa ofreció una opción para colocar un segundo tramo de 2.93 millones de ADS adicionales (por cerca de US$ 62 millones), los cuales podrán ser ejercidos en 30 días.
Credit Suisse, J.P. Morgan, Morgan Stanley actuaron como ‘global coordinators’ de la operación; BTG Pactual como ‘joint bookrunner’; y BBVA Continental, Credicorp Capital e Interbank como ‘co-managers’.
Esta operación, que convierte a GyM en la primera empresa de Latinoamérica en emitir ADS en el año, permitirá que incrementar su capital social de S/. 558.28 millones a S/. 655.95 millones.
La última compañía local que inició su cotización en Wall Steet fue Cementos Pacasmayo, con una colocación inicial que ascendió a US$ 234 millones en febrero del 2012.
Así, cada vez es mayor el interés de los inversionistas globales por participar en el crecimiento de la economía peruana, aseguró Alex Ibrahim, vicepresidente para América Latina de NYSE Euronext a Gestión (ver entrevista en página 6).
Ibrahim agregó que en renta variable, las empresas latinoamericanas negocian cerca de US$ 3,000 millones diarios en Wall Street.
La operación
Alrededor de las 9:00 a.m. en Nueva York (8:00 a.m. hora local), los ADS de Graña Montero iniciaron la jornada a un precio de US$ 21.35, y alcanzaron su nivel máximo (US$ 21.94) a las 9:11 a.m. Finalmente cerró en US$ 21.13. Durante la jornada se transaron unas 8.65 millones de acciones involucrando un monto total de negociación de US$ 186. 11 millones.
El presidente de la compañía, José Graña, junto a una delegación de 15 personas, entre empresarios, familiares y amigos, se mostró satisfecho con la primera jornada de colocación, aunque prefirió mantener en reserva sus comentarios respecto a sus expectativas por reglamentos corporativos de NYSE.
Bolsa limeña
Mientras tanto en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), la acción de GyM (GRAMONC1)retrocedió 3.1% al cerrar en S/. 11.87.
“La caída se explica por una toma de ganancias de los inversionistas y porque las bolsas de los mercados internacionales en general estuvieron a la baja hoy (ayer)”, indicó Francisco Miranda, trader de NCF Bolsa SAB.
Kallpa Securities SAB señaló que tras el debut en Wall Street, el valor fundamental de las acciones de Graña y Montero aumentaron de S/. 10.6 a S/. 10.93, y recomendó mantener las acciones dentro de un portafolio benchmark.
La rentabilidad patrimonial (ROE por sus siglas en inglés) prevista para este año es de 15.9%. (ver tabla).
Destino
El plan de financiamiento de GyM en el mercado de valores estadounidense tiene fines ambiciosos, tanto a nivel local como regional.
Y es que, tal como lo anunció el presidente de la empresa, José Graña (Gestión 03/07/2013), son tres los proyectos adjudicados en los que la empresa se encuentra trabajando: el Eje Vial Javier Prado, la prolongación de la Vía Expresa Sur y el proyecto del Cuartel San Martín; así como otros proyectos locales que se encuentran en proceso de adjudicación.
Asimismo, la empresa planea desarrollar proyectos de infraestructura en Colombia, entre los que destaca su interés por participar en un proceso de concesión de carreteras.
En concreto, Graña señaló que el 60% de los nuevos recursos serán utilizados para financiar proyectos de infraestructura, un 20% para fusiones y adquisiciones, un 10% para negocio inmobiliario, y un 10% para propósitos corporativos generales.
LAS CLAVES
En Lima. Dentro de los planes de GyM en el país está la construcción de una ciudad satélite de 818 hectáreas al sur de Lurín.
Sobresaliente. Dentro de las empresas locales que cotizan en el MILA, GyM tuvo el mejor desempeño anual, con un avance de 22.6%.
Publicado en Gestión el 25 de julio del 2013